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    富寶視點:下周鋼材各品種預判(11.2-11.5)

    來源:富寶資訊  撰稿人:  發布時間:2020年11月06日 瀏覽:
    摘要:

      11月5日消息:

      本周鋼市繼續偏強整理,各個品種均呈現不同程度的漲幅。月初之際國內京津冀、長三角、上海秋冬季環保限產政策出臺,對鋼市挺價側面形成一定的支撐。此外,本周鋼材庫存雖下降雖比較符合預期但需求上仍顯偏淡,成交熱度放緩。詳細行情走勢,請看富寶資訊各品種分析師為您詳解本周具體行情和下周預判。

      期螺

      【期螺】本周主力2101合約震蕩走高,截至周四收盤于3748,周度累漲46,漲幅1.24%。從技術面來看,周線圖KD向上運行,先行指標也有金叉趨向;日線圖方面,MACD指標偏強,本周紅柱整體放大,BOLL上軌壓力在3755附近。從主力機構持倉來看,前20名主力空頭持倉力度偏強,截至本周三永安在01合約持有凈空單4.2萬手。綜合來看,期螺01合約短期或維持3700-3800區間震蕩。

      原料方面

      【鐵礦石】:本周鐵礦石市場小幅趨弱運行。普指維持115-120美金區間震蕩,美國大選牽動資本市場走勢,跌宕起伏致參與者謹慎為之。海運鐵礦市場維持弱勢狀態,買盤觀望情緒較高,實質需求難以支撐礦價走強。市場情緒受焦炭和線螺表現亢奮,可惜這種看漲并沒有延續下來,反觀鋼材庫存仍高于前幾年的水平,鋼廠用戶的采購表現目前也較為謹慎,這表現在港口庫存的消化非常有限。由于轉售預期不佳,一些礦貿公司不愿意在接盤遠期貨物。港口方面,盡管高品粉礦的港口庫存正穩步回升,但同比仍有所下降,并且伴隨焦炭價格上漲,鋼廠對高品粉的需求有望持續增加,所以未來高品價格仍有上漲空間。鋼廠認為,焦炭上漲確實會帶動高品需求,但目前市場內巴西粉礦的供應是充足的,低鋁貨物也未見短缺,國內精粉供應也沒有因為環保限產而吃緊,所以現階段鋼廠也沒有必要囤積過多庫存來應對。比如前期熱度較高的低鋁楊迪,價格逐步回歸正常水平就是最好的說明。因此,鋼廠并不看好高品溢價或者低鋁粉有太多的上漲空間。環保消息方面,唐山的環保限產目前已影響到燒結和高爐的正常運行,影響時間從2021年11月到次年3月,這理論上將支撐港口塊礦和球團的流動性,實際上球團需求要更強,因為塊礦庫存高、焦炭貴,導致生料前景一般。國產礦方面,環保解除后,近期唐山礦選廠逐漸開工但考慮盈利空間,低品資源走貨好轉,對高價資源仍謹慎,市場整體成交一般。遼寧市場,隨著遼東鋼企的下調,市場價格也跟隨下探10元左右,不過降后貿易商多維持觀望,操作謹慎,僅撫順價格略低。山西地區大廠資源不多,價格維持710-720堅挺,清徐市場成交尚可;河南洛陽地區受管控影響,選廠停產較多現62精粉930含稅出廠。球團方面需求保持高熱度,價格堅挺,山西1020元、首承1070元。預計短期內國產礦市場穩中觀望運行,個別有10元左右的調整幅度。

      【廢鋼】本周全國廢鋼總體呈現偏強走勢。上周六沙鋼、日照上調50,迎來一波上漲行情,帶動市場出貨情緒,今沙鋼再度發力,大幅上調100,日照則維持觀望狀態,市場出貨積極性異常高漲,市場收購價也再度被抬高,以江蘇地區為例,鋼筋切粒場地收購價在2700以上,鋼板毛料在2650~2700左右。近期黑色系期貨的走勢偏好、下游工地趕工期潮爆發帶動成品向好走勢,都給廢鋼價格上行提供了空間。整體而言,廢鋼資源依舊偏緊,加上多數鋼廠都有冬儲需求,對廢鋼價格尚有支撐,雖說目前廢鋼高位風險也持續累積,但在成材需求無回落表現之前,廢鋼還是能維持偏強走勢。

      【鋼坯】:本周全國鋼坯價格呈現偏強走勢,目前唐山風向標鋼廠鋼坯觸及年內高點報3500元/噸,含稅出廠。鋼坯市場直發成交尚可,倉儲現貨高報至3570元含稅,月初資金壓力緩解,前半周軋鋼廠復產,鋼坯需求增加,期螺持紅提振以及部分成品漲勢推動下,鋼廠拉漲情緒濃,后半周唐山本地環保政策加強,本地軋鋼廠4-6日執行停產,鋼廠生產受限制,炒作因素增加,坯料跟隨大波漲價,但市場高位交投有限,華東地區價格震蕩上行,近期北方地區環保限產政策不斷,對南方市場有一定的提振作用,下游補庫意愿有所加強,鋼坯鋼廠積極出貨為主,挺價盼漲心態較強,但也有個別地區仍存在惜售現象,考慮到下游成品材利潤不及預期,鋼坯廠家銷售動力不足,加上坯價逐漸高企,存在一定的沖高回落風險,預計下周先漲后下行調整的概率較大。數據方面截止目前唐山鋼坯庫存總計29萬噸,較上周下降1.39萬噸,其中象嶼正豐11.4,海翼宏潤15.46,物產震翔庫2.14(萬噸),庫存繼續呈現下降趨勢,本次環保停限產時間比較短,對鋼坯影響有限,考慮近期鋼廠高爐檢修停產增多,鋼坯市場投放量減量,供應仍呈現缺口狀態,對價格形成有利支撐,故預計下周唐山鋼坯價格呈現窄幅偏強的走勢。

      【焦炭】本周焦炭開啟第六輪提漲50,并迅速落地,成交良好。本周初各地焦企陸續開啟第六輪提漲,鋼廠開工高位,焦炭需求旺盛,焦企庫存低位,整體供應偏緊,鋼廠對提漲接受度高,第六輪提漲落地速度較快。近日山西新增兩家焦企在產4.3焦爐關停,總產能130萬。河南省在產焦炭總產能2550萬噸,4.3米焦爐產能1200萬噸,今年已關停4.3焦爐在產產能160萬噸,年底待關停830萬噸。目前焦炭經歷六輪提漲,已累漲300,焦企利潤高位,生產熱情高漲,但在鋼廠高需求下,焦炭供應緊平衡,且后續仍有淘汰產能任務要執行,供應或繼續縮減,預計短期焦炭穩中向好。

      【生鐵】本周生鐵市場穩中上漲,漲幅在20-50元.近日鋼坯、成品材走勢向好,焦炭、廢鋼上漲,生鐵成本增加,山東、河南、內蒙古等地區煉鋼鐵售價陸續上調,不少鐵廠維持負庫存,據悉個別鐵廠惜售暫停接單,山東地區部分鋼廠有6萬噸進口鐵近期將到港,致當地需求一般,其他地區鐵廠隨成本增加亦有漲價意向。球墨鐵方面,下游需求一般,但隨焦炭、廢鋼漲價,鐵廠利潤偏低,山東、山西、河北等地區鐵廠報價陸續上調,其他地區鐵廠暫穩觀望。鑄造鐵方面,各地鐵廠庫存不大,受成本增加推動山東地區鐵廠小幅探漲。目前各地鐵廠庫存不大,且成本支撐強勁,鐵廠漲價意向強,然下游需求一般,生鐵上漲空間或有限,預計短期生鐵穩中偏強。

      長材方面

      【管材】本周管材市場小幅上調,市場成交氛圍一般。焊管、鍍鋅管方面,北方市場強勢拉漲,幅度在10-40之間,漲后市場操作積極性增強,加之原料堅挺,帶動了廠商信心增加,上漲行情較為明顯。南方市場穩中上揚,幅度在30-80之間,成交尚可。但基于下游需求減緩,且高價資源受阻,終端商戶對于拉漲行情也顯得十分謹慎。方矩管方面,北方市場小幅上調20-40,成交一般。價格上漲后商家采購謹慎,多數選擇隨用隨采,從管廠補貨也不太積極,北方逐步進入淡季,北材南下暫時也沒有優勢可言。無縫管方面,無縫市場受需求不濟等的影響,市場交投氛圍偏弱,廠商調價欲望不高。另一方面,目前市場庫存相對高位,而管廠庫存也相對偏高,市場觀望心態濃重,考慮到后期天氣轉冷,市場走勢并不明朗,下游市場補貨不積極,或有趨弱的可能。但基于原料堅挺加之外圍因素的影響,因此預計下周管市或將震蕩調整,幅度在10-50之間。

      【型材】本周國內型市整體偏強運行,穩中上揚20-60。唐山鋼坯高位3500低位3460,周末較周初拉漲40,成本端依舊高位支撐。目前焦炭端拉漲顯著,鋼企補庫成本加大,原料端持續高位運轉。現正值采暖季,秋冬季大氣限產政策已經公示,外加唐山限時環保方案疊加,軋鋼廠開工情況有所惡化,短期內庫存供應勢必將緊張。受天氣因素影響,北方戶外施工進度一般,需求又逐漸進入淡季。華東上海本周加快調價節奏,試探性拉漲20,僅槽鋼等小型鋼并未做新的變化。商家們手中前期高位貨源猶存,市場成交平平,鋼廠指導價并未公示,持續拉漲存在諸多困難。對于后續走勢,型價短期內相對樂觀。本周鋼材庫存下降明顯,相對符合心理預期,這為鋼市挺價形成有力支撐。唐山限時停產預計明日結束,影響時間相對較短,但秋冬季限產影響時間較長,且力度總體強于去年同期,目前正值限產初期市場炒作熱情相對較高,進而型市拉漲可能性較大。此外,期螺震蕩反復、正值美國大選之際,變數較多,市場操作熱度減弱,謹慎觀望整理。預計短期型材市場將窄幅偏強20-40整理。

      【建材】本周建材價格走勢穩中上漲,整體處于偏強調整狀態。從周初來看,受鋼坯累漲,原材料上漲支撐,期螺上漲影響,報價紛紛上漲,周二成交量轉弱,周一周三成交量較好,周三全國建材成交量26.07萬噸,成本端支撐堅挺。從本周社會庫存來看,35城螺紋社庫614.13萬噸減60.59噸,線材社庫118.04萬噸減13.36噸;社庫總庫存1801.23萬噸;螺紋鋼廠庫279.72萬噸減27.06萬噸,線材廠庫64.31萬噸增4.58萬噸;鋼廠產量較上周有所減少,社會庫存葉子降低,需求較上周都有增加,鋼坯持續累漲,市場氛圍活躍,貿易商心態高漲,但期螺高位回落,原材料支撐動搖,鐵礦下跌,預計下周價格以穩為主

      【優特鋼】本周特鋼市場各品種價格高位運行,市場交投氛圍積極。結構鋼方面普漲30-60。工業線方面,各品種均成上漲態勢,其中拉絲、硬線上漲幅度個別近百。從庫存方面看:本周結構鋼庫存處于正常水平,降幅不明顯;工業線方面,有所下降,但較往年仍處于高位。從市場方面來看,整體交投氛圍尚可,南方市場氛圍較北方顯弱,隨著北材資源的逐步南下,預計會對一些高價位的品種鋼價格有所沖擊,價格方面存在上漲壓力。從需求方面看:價格波動較快,市場多存謹慎心態,按需購買為主,多地未出現明顯放量情況,商家操作也以去庫存為主。整體來看,預計下周特鋼價格主穩個強,幅度10-30左右。

      扁平材方面

      【帶鋼】本周全國帶鋼偏強運行,其中華北地區主導鋼廠較周初漲30元/噸,華東、華南地區主流較周初漲20-60元/噸。市場整體出貨表現較上周明顯放量,但仍是高位資源成交偏弱點。加之期貨持續高位震蕩運行和原材料鋼坯價格連續上漲的雙重提振下,本周帶鋼價格也隨之上行,另受天氣逐漸變冷的影響,下游終端為趕進度及貿易商為完成年度計劃,短期需求釋放仍有一定韌性,隨著社會庫存大幅下降,商家心態向好,挺價意愿逐步增強。本周唐山帶鋼庫存整體變動不大,依舊維持一般偏低水平。下游鍍鋅帶鋼廠家本周的接單量亦比上周有所增強,價格較周初漲30元/噸,商家心態積極,對后市比較看好,惜售意愿不強,進而導致鍍鋅帶廠家原料帶鋼的庫存有小幅降低的趨勢。另受信息面影響:唐山自4日16時到6日10時采取加嚴管控措施,獨立熱軋企業全部停產,唐山獨立型鋼廠在11月1日復產后將再次迎來停產。綜上所述,隨著環保政策的頻繁出臺,導致鋼廠生產受限,市場炒作情緒漸起。加之目前受期螺影響較大,而且利好消息比重增加,無論是宏觀面上對基建的投資加大,還是焦炭連續提漲和鋼坯價格的持續上漲,都對成本端的強力支撐起到至關重要的一筆。綜合來看,料下周帶鋼市場仍將偏強整理,幅度10-30。

      【熱卷】本周全國熱軋市場上行為主,調整幅度在10-90元/噸。焦炭第六次提漲開啟,鋼坯周累漲50報3500重回歷史新高,宏觀數據提振帶動期貨市場上揚,現貨跟漲意愿明顯,其中華東市場漲幅最大,西北西南市場漲幅最小。下面具體來看,華東市場新資源補充有限且本地寧鋼正常檢修,低庫存高成本下江浙滬地區上漲幅度較大,市場交投尚可,部分薄規格資源因短缺已從山東地區采買;華北東北市場目前供需相對平衡,拉漲行情下高位出貨為主,成交表現良好;華南市場本地鋼廠資源相對充足,柳鋼連續3次調價累漲90,現貨貨跟隨調整,出貨情況略有改善;西南西北市場需求相對一般,觀望操作居多。截止今日較上周天津漲40報3900元/噸;上海漲90報4050元/噸;樂從漲40報3980元/噸。庫存方面:本周熱卷實際產量326.82萬噸,較上周增加6萬噸;廠內庫存102.72萬噸,較上周減少3.36萬噸,社會庫存270.20萬噸,較上周減少7.18萬噸;庫存總量為372.92萬噸,較上周減少10.54萬噸。后市來看,原料持續上漲,成本承壓市場挺價明顯,但終端采買表現不足,多低位成交打壓現貨高位心態,隨著各地新資源陸續補充市場,現貨或上漲乏力。綜合考慮宏觀及期貨方面的不確定影響,預計下周全國熱軋市場高位盤整,幅度在20-40元。

      【中板】本周中板市場價格震蕩趨強,周累計調漲幅度10-20元/噸,華北市場受期鋼以及原料坯帶動價格調整頻率較高,價格漲至高位需求放緩,低價資源流通順暢,高位資源受阻,商家積極出貨為主,實際需求顯一般,天氣轉涼下游逐漸進入淡季,預計庫存壓力逐漸增加;華東市場價格相對北方價格較為穩定,商家多謹慎出貨為主,穩勢出貨情況一般,大戶日成交量2000噸左右,天氣干擾因素不明顯,下游按需采買居多,周中長三角地區環保限產政策出臺,商家順勢拉漲行情增加,但是下游明顯跟進不足,加之自身華東區域流通量較大,預計后期庫存數量增勢;華中、華南市場價格持穩觀望行情,韶鋼廠價結算偏高、柳鋼指導價拉漲30元,并未帶動起市場價格上揚,商家多保持謹慎態度出貨,下游需求有限,市場心態較為悲觀,觀望情緒濃郁;從中板數據來看:本周產量138.35萬噸,較上周降1.6萬噸,廠庫庫存量89.22萬噸較上周降0.52萬噸,社會庫存118.49萬噸,較上周增加2.95萬噸,體現出市場整體需求緩慢,市場高位承壓,但是原料端以及期鋼偏強帶動下,商家成本面因素不可忽視,現價或仍存支撐,因此料短期價格或高位震蕩行情,謹防回落風險

      【冷軋】本周冷軋市場主流上漲,幅度20-110元,江浙滬、山東市場表現好。具體來看,華東市場貨緊價揚,特別是上海地區,主流冷卷高位超5000元,處于全國最高價,也是近三年來高位,同時冷熱價差超千元。當前規格短缺現像普遍存在,且貿易商庫存基本處于低位;寧波、杭州地區緊隨其后下游表現也相對較好,價格至5000-5050元;無錫地區差強人意,不論從價格還是需求來看,處于下方,延續不溫不火。從需求面反饋的情況看,汽車鋼需求依舊旺盛,進入11月,廠家和經銷商進入銷量目標沖刺階段,市場需求延續。雖然11月中下旬華東市場有資源大量投放的擔憂,但短期依然不愿低價出貨;華中地區主流偏強,武漢從10月下旬開始,缺貨現象較為嚴重。本月初商家開始到貨,大戶報價略低于市場價格,一些規格供不及求。當前武漢基價4760元,臨近年底,一方面需完成本年協議量,另一方面近期需求表現較好,因此十一月份訂貨基本正常進行,各大代理商也即將與鋼廠簽訂明年協議量。長沙市場由于排產異常,漣鋼對于長沙市場投放持續減少,目前市場資源以柳鋼居多。近期市場需求表現好壞均有,大戶日均成交在200-300噸左右,基本處于供需平衡。庫存保持正常水平,大戶在2500噸左右;西南地區補漲為主,從上周五開始重慶一天提價70-80元不等,隨后終端對于現貨價格快速拉漲接受度普遍不高,市場成交氛圍不佳,商家出貨速率受抑制,高位有回落。成都地區上周開始一度低于重慶價格,但本周大戶開始提價反超,但價差價僅在20-30元,相對保守。當前汽車板塊需求表現尚可,對于西南市場價格起到一定支撐作用,商家心態相對樂觀,外加柳鋼、酒鋼、攀鋼等鋼廠對于本月投放降縮減,屆時庫存還將處于低位;華北地區主流偏強,邯鄲調價幅度高于天津市場,從上月開始京津冀主導鋼廠供應整體偏少,庫存增長不明顯,商戶依然低庫存操作,雖然目前主要鋼材品種中,冷軋表現較為搶眼,較熱軋高出800元/噸左右,鋼廠生產積極性偏高,不過由于直供終端訂單較好,因此對市場供應并未明顯增加。當前市場心態整體尚可,但是商家對預期也不敢寄予太多希望,畢竟敬業、東海新產線資源投放有一定沖擊;華南地區窄幅回升,幅度20-30元,北方鋼廠資源強于柳鋼產品,各商家成交則略有不同。商家報價和成交價的不同歸根結底是出貨量的不一,尤其是針對主要流通的柳鋼資源,上月鋼廠的投放量明顯增加,各代理商都有不同程度的增量,對于出貨有壓力的客戶則以優惠成交為主,因此價格未跟華東市一樣那樣上漲。而北方首鋼、鞍鋼等受鋼廠到貨較差影響,市場缺貨情況較為明顯,且各冷軋經銷商資源現狀參差。正尺規格依然缺貨,多數可售資源為非尺規格,市場氛圍尚可。另據悉,原定投放華南地區的一些資源量轉投華東區域,屆時到貨將有所減少。綜合考慮,當前的冷軋基本面依然向好,但仍有原料與金融市場不確定風險等各種因素,建議貿易商現階段逢高兌現利潤,做好風控。故預計下周冷軋現貨市場價格逢高出貨。

      【鋼廠檢修】10月下旬至11月,由于前期鋼價上漲較為乏力,而礦價處于高位,鋼廠利潤空間收窄,生產積極性較10月初相比有所下滑,導致11月以后鋼企檢修現象較10月中上旬相比有所增多,檢修持續時間從1周左右延長至10天-13天,且其中不乏河鋼、萊鋼等大型鋼企。目前北方部分鋼企受限于秋冬季限產,但隨著近期鋼價的反彈,鋼企生產積極性再次回暖,因此預計后期鋼企開工率或保持偏高穩定態勢,難以進一步下滑。

    責任編輯:上游
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